Obligacje skarbowe na OKI – EDO, COI i limit 25 000 zł

W skrócie

• Limit obligacji na OKI: obligacje oszczędnościowe (EDO, COI, TOS, ROR, DOR, OTS, ROS, ROD) to oszczędności: zwolnienie do 25 000 zł średniej wartości (art. 26 ust. 1 pkt 1 lit. b).
• Ten limit dzielą z kontem bankowym w złotych, bonami skarbowymi i funduszami o wskaźniku ryzyka 1 – na wszystkich Twoich OKI.
• Wolne miejsce w limicie 100 000 zł na akcje nie obejmie obligacji ponad 25 000 zł.
• Obligacje skarbowe notowane na giełdzie (Catalyst) to według ustawy inna grupa – inwestycje w złotych z limitem 100 000 zł (art. 26 ust. 1 pkt 2 lit. e).
• Obligacji już posiadanych nie przeniesiesz na OKI – kupujesz je za pieniądze wpłacone na OKI.

Jak wycenia się obligacje na OKI

Na OKI prowadzonym jako rachunek obligacji oszczędnościowych dzienna wycena to suma wartości nominalnej obligacji, powiększona o przyrost kapitału z indeksacji albo kapitalizacji naliczony na dzień wyceny, oraz pieniądze na rachunku do obsługi tych obligacji (art. 24 ust. 2 pkt 2).

• EDO, TOS, ROS, ROD – odsetki są kapitalizowane raz w roku, więc wartość rośnie skokowo co rok, a z nią średnia i podatek ponad limit.
• COI, ROR, DOR – odsetki są wypłacane (co rok albo co miesiąc), więc obligacje wycenia się po nominale. Odsetki naliczone, ale jeszcze niewypłacone, do wyceny nie wchodzą; wypłacone i zostawione na rachunku do obsługi obligacji – wchodzą.
• OTS – 3-miesięczne, odsetki razem z kapitałem przy wykupie.

Oprocentowanie po pierwszym okresie zależy od inflacji z GUS (EDO, COI, ROS, ROD) albo od stopy referencyjnej NBP (ROR, DOR); stałe jest tylko w OTS i TOS. Dlatego średnią na kolejne lata trzeba szacować.

Przykłady na 2027 r.

Stawka 0,85 %. Kwoty podatku od wartości policzył ten sam kalkulator, którego używa aplikacja; oprocentowanie 5 % to tylko założenie do porównania.

OKI czy obligacje na zwykłym rachunku?

Na zwykłym rachunku od odsetek pobiera się podatek Belki – 19 %. Na OKI odsetki są wolne od PIT, ale płacisz 0,85 % od średniej wartości ponad limit.

W kolejnych latach skapitalizowane odsetki podnoszą średnią, a z nią podatek. Do 25 000 zł obligacje na OKI nie kosztują żadnego podatku. Dla części ponad 25 000 zł OKI wygrywa przy oprocentowaniu powyżej ok. 4,5 % rocznie (0,85 % ÷ 19 %); poniżej tego progu ta część wypada lepiej na zwykłym rachunku. Warto policzyć własny przypadek.

Na co uważać

• Limit wspólny dla oszczędności. Gotówka na koncie bankowym OKI i fundusz o wskaźniku ryzyka 1 z co najmniej 70 % kwalifikowanych aktywów (np. część funduszy pieniężnych) zajmują ten sam limit 25 000 zł co obligacje.
• Oszczędności idą pierwsze. Gdy łącznie przekraczasz 100 000 zł, zwolnienie najpierw dostają oszczędności (do 25 000 zł), a reszta limitu – akcje i inne inwestycje w złotych (art. 26 ust. 2).
• Gdzie kupić. OKI na obligacje oszczędnościowe musi poprowadzić instytucja, która je sprzedaje. Sprawdź ofertę swojego banku, zanim otworzysz konto.

Najczęstsze pytania

Czy obligacje skarbowe na OKI mają limit 100 000 zł?

Nie. Obligacje oszczędnościowe należą do oszczędności i mają limit 25 000 zł, wspólny z kontem bankowym, bonami skarbowymi i funduszami o wskaźniku ryzyka 1.

Czy mogę przenieść swoje obligacje EDO na OKI?

Nie. Wpłaty na OKI to wpłaty pieniędzy (art. 2 ust. 1 pkt 25), a przenosić między instytucjami można tylko papiery i instrumenty notowane na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu (art. 2 ust. 1 pkt 27) – obligacje oszczędnościowe do nich nie należą.

Czy podatek płaci się także w roku, w którym obligacje mało zarobiły?

Tak. Podatek od wartości zależy od średniej wartości ponad limit, a nie od odsetek. Więcej: Podatek od OKI – jak go policzyć krok po kroku.

Źródła

• Ustawa z 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych (Dz. U. poz. 1098) – art. 2, 24, 26 i 43
• Listy emisyjne obligacji skarbowych
• GUS – wskaźniki cen